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Intro ......

 

융위험 관리방법 2. VaR(Value at Risk) 3. 금융기관의 위험 1. 금융위험관리를 위한 조직 3. 위험관리 개요 1. 금융위험 측정 방법 1. 기업의 위험관리에 대한 이론적 배경 II.zip 금융기관의 위험 [위험관리개요] Ⅰ. 금융위험관리를 위한 시스템 준비 Ⅱ. 위험관리의 전략적 가치 III.금융기관의 위험 레포트 금융기관의 위험. 결 론2) VaR 측정 ① Delta-normal 평가법 - 포지션 가치와 기초적 시장가격의 관계가 선형적일 때 적용 - 기초적 시장가격 변화와 가격변화에 대한 포지션 가치의 민감도(델타)에 기초하여 포지션 가치변화를 계산하는 방법 ΔV = β0 * ΔS - 과거자료를 이용하여 기초적 시장가격의 변동성을 추정한 뒤 델타를 곱하여 포지션의 가치변화 추정 - 장점 : 계산이 간단하고 용이함 - 단점 ∘ 예기치 못한 갑작스러운 변동성을 반영 못함 ∘ 실제 금융자산 수익률 분포의 “fat tail” 문제 미해결 ② 완전가치평가법 - 포지션 가치와 기초적 시장가격의 관계가 비선형적일 때 적용 - 현재와 미래 서로 다른 수준의 시장가격에  ......

 

 

Index & Contents

금융기관의 위험 레포트

 

금융기관의 위험.hwp 문서 (Down).zip

 

 

금융기관의 위험

 

[위험관리개요]

 

Ⅰ. 위험관리 개요

1. 금융기관의 위험

1. 금융위험 관리방법

2. 금융위험관리를 위한 조직

3. 금융위험관리를 위한 시스템 준비

 

Ⅱ. 금융위험 측정 방법

1. ALM(Asset Liability Management)

2. VaR(Value at Risk)

3. EaR (Earnings at Risk)

 

Ⅲ. 위험관리와 기업가치

 

I. 기업의 위험관리에 대한 이론적 배경

II. 위험관리의 전략적 가치

III. 결 론2) VaR 측정

 

① Delta-normal 평가법

- 포지션 가치와 기초적 시장가격의 관계가 선형적일 때 적용

 

- 기초적 시장가격 변화와 가격변화에 대한 포지션 가치의 민감도(델타)에 기초하여 포지션 가치변화를 계산하는 방법

ΔV = β0 * ΔS

 

- 과거자료를 이용하여 기초적 시장가격의 변동성을 추정한 뒤 델타를 곱하여 포지션의 가치변화 추정

 

- 장점 : 계산이 간단하고 용이함

- 단점

∘ 예기치 못한 갑작스러운 변동성을 반영 못함

∘ 실제 금융자산 수익률 분포의 “fat tail” 문제 미해결

 

② 완전가치평가법

- 포지션 가치와 기초적 시장가격의 관계가 비선형적일 때 적용

 

- 현재와 미래 서로 다른 수준의 시장가격에 따른 포지션의 가치를 각각 계산하여 그 차이를 잠재적 손익으로 계산하는 방법

ΔV = V(S1)-V(S0)

 

▷ 역사적 시뮬레이션방법

- 실증분포(empirical distribution)방법

∘ 과거의 시장가격 자료들로부터 각 시점에서의 포트폴리오가치를 계산한 뒤,

이 포트폴리오가치들의 확률분포로부터 주어진 신뢰수준에 해당하는 VaR를

추정하는 방법

 

- Bootstrapping

∘ 특정한 분포 가정없이 과거 기초적 시장가격 자료분포로부터 random하게 자

료를 추출하는 방법

∘ Fat tail을 충분히 고려한 VaR 계산이 가능해짐

 

- 장단점

∘ 장점 : 비선형 포지션에도 적용가능 - 정확성

∘ 단점 : 새로이 나타나는 일시적 변동성 파악 못함

▷ Stress Testing

∘ ‘최악의 상황’에 나타날 수 있는 기초적 시장가격 상정을 통해 포트폴리오가

치를 계산하여 위험을 관리하는 방법

∘ 장점 : 과거자료에서 볼 수 없는 상황을 고려할 수 있음

∘ 단점 : 시나리오 선정의 주관성, 기초적 시장가격들간의 상관관계 고려 못함

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